8月5日，A股AI应用板块延续强势。新开普20cm涨停，德生科技、泛微网络、博彦科技等多股涨停，软件板块指数一度涨超3.5%。算力租赁板块同样活跃，利通电子、锦龙股份等多股涨停。
驱动这一轮行情的，不只是情绪。隔夜美股AI应用龙头Palantir暴涨近30%，二季度营收19.4亿美元，同比增长93%，远超市场预期；公司还把全年营收指引从76.5亿美元上调至81.5亿美元。
Palantir的财报向市场传递了一个清晰信号：AI应用层的商业化正在大规模兑现，不是讲故事，是真金白银。
国内层面，政策也在加速。7月23日，北京市发布《关于加快智能体引领发展的若干措施》，直接提到推动智能终端与智能体融合发展、支持以OPC为代表的创新创业新模式、鼓励发展Token经济。
资金层面，杠杆资金积极抢筹AI应用标的。海康威视7月以来融资净买入超2.5亿元，巨人网络、深信服、游族网络等融资净买入均过亿。
从产业逻辑看，AI产业链正在经历从“能力升级”到“落地验证”的关键转折期。模型能力短期平稳、价格逐渐下降，为应用在更广阔场景中跑通商业模型提供了基础。
OpenAI最新定价方案中，轻量级模型Luna的输入和输出费用同步下调80%。推理成本的大幅降低，意味着更多中小企业和垂直场景可以负担AI部署，Agent和AI应用的规模化落地将加速。
中信证券研报认为，“AI吞噬软件”的叙事正在逐步证伪，传统软件厂商的数据、行业知识及客户服务能力仍构成核心壁垒。对投资者来说，行情正在从“炒预期”转向“算账”。
但也要警惕，部分涨停公司基本面并不支撑当前股价，短期涨幅过大后随时可能面临剧烈回调。比如部分公司一季度利润大幅下滑，AI业务收入占比仍然很低。
投资有风险，决策需谨慎。AI应用板块的中长期机会明确，但短期波动不可避免。
脑机派对 · 2026.08.05