上午九点打开投放后台,中午前要交四十条十五秒的素材版本,电话那头没有导演。中国 AI 视频当下真正变现的场景,不是电影节的首映礼,而是这种每天都要发生的赶工——而且这一次,有上市公司把数字写进了财报。
快手二季度披露了什么
快手 2026 年二季度业绩里,生成式视频对主营业务的拉动被拆成了几项:
- 素材生产: 本季度上线面向不同行业的营销素材生产 Agent,AIGC 短视频营销消耗同比增长超过 70%;
- 短剧供给: 截至 6 月,平台含真人短剧与 AI 短剧在内的短剧供给量较 1 月增长超过 5 倍,二季度短剧线上营销消耗同比增长超过 100%;
- 商家工具: 2026 年上半年,超过 85 万商家使用快手提供的免费 AI 经营工具,覆盖选品发品、素材生产、经营诊断、智能投放与智能客服;
- 效果度量: 净成交 ROI 产品的客户渗透率由一季度的 45% 提升到二季度的 55%。
规模对比很关键:二季度总收入 355 亿元,其中线上营销服务 206 亿元。生成式视频喂进去的,是这个池子,它比模型业务自身的收入量级大了约两个数量级。同期可灵AI 收入超过 8.5 亿元,同比增长超 200%,全球用户破 1 亿,企业客户近 5 万家。
为什么广告比电影先吸收这项技术
容错空间不同。 十五秒的效果广告按点击和转化结算,不要求九十分钟的连贯性;一只手画得略怪,只在伤害指标时才算成本。
规模逻辑不同。 广告投放奖励版本数量:一个概念渲染出四十版、由系统自动选优,生成技术的价值体现在吞吐量上,而不是工艺上。
反馈闭环不同。 快手描述的链路是"素材生成—人群匹配—智能出价—转化",生成产物直接接进可度量的结果;电影没有等价的回路,反馈要等几个月,而且是票房。
产品也跟着转向:可灵 3.0 系列推出原生 4K 直出,面向影视、广告等专业客户;3.0 Turbo 兼顾动态质量与音画同步;MCP 与 CLI 支持 Agent 调度批量创作。快手还提到,两部深度使用可灵制作的商业广告在戛纳国际创意节首次设立的 AI Craft 板块拿下三项大奖(一银两铜),两位创作者用三天完成的 AI 短片《纸手机》全网播放量破亿。
值得片方警惕的一面
需求是真的,但不是影视行业想象的那种需求。广告消耗上升,意味着生成式视频的边际买家是一个每天有预算的效果投放台,而不是一个有片单的制片人;它关心的是"每条可用素材多少钱",以及平台的出价模型会不会把这条素材推出去。
供给端的账也在从另一头收紧。二季度快手研发开支 45.81 亿元,同比增长 34.7%,主要投向大模型与 AIGC;集团毛利率回落到 51.6%。便宜的素材提高了广告主的消耗,却不会自动改善任何一方的毛利。
脑机网首席科学家李安认为,真正该盯的不是机器能不能拍出漂亮的镜头,而是当素材变得廉价之后,剩余价值归谁:是握有出价模型的平台,还是过去按拍摄日计费的片方。
诚实的局限
本文所有增速都来自快手一家的季度披露及其业绩材料,"AIGC 短视频营销消耗"是快手自己的统计口径,与其他平台不可直接比较。其他主要平台没有披露可对照的数字,因此不能把结论推及整个市场——抖音、腾讯广告、微信广告体系的内部数据并不公开。获奖与短片是公司挑选的展示案例,不代表普遍结果。85 万商家指的是免费工具的使用量,门槛很低,既不能说明留存,也不能说明付费转化。本文也没有回答一个更难的问题:生成式视频究竟带来了多少新增收入,还是只是在广告主之间重新分配。
普通人现在能做什么
- 把成本口径改成"每条可用素材"。 消耗涨了 70% 说明不了问题,如果废片率是 90%,就要把从生成到点击的整条漏斗都埋上数据。
- 卖判断,不卖产出。 仍然收得到钱的能力,是在四十个版本里指出哪一版对、以及为什么。
- 盯平台的 ROI 产品,而不是模型榜单。 在这个市场里,决定一条廉价素材能不能变成收入的是分发与出价;净成交 ROI 产品渗透率一个季度从 45% 到 55%,已经说明杠杆在哪儿。