发改委连发两文！AI 八大行动与算电协同，给算力行情定调
7 月 17 日深夜，两份顶层文件接连落地，直接给周五刚经历暴跌的 AI 赛道踩了刹车。其一是发改委正式印发的《人工智能合作发展行动计划》，其二是发改委联合能源局印发的《电力系统调节能力优化专项行动实施方案》——前者管产业方向，后者补电力短板。
《行动计划》覆盖算力供给、底层软硬件到行业应用、安全监管，八大行动直指 AI 全产业链。三个硬干货最值得关注：一是明确全年 AI 产业增速目标维持在 30% 以上，给行业增长定下底线；二是强制要求国有智算中心优先采购国产服务器、算力芯片、高速光模块，国产替代从"鼓励"变成"硬要求"；三是重点扶持工业 AI、具身智能、边缘计算三大落地场景，从炒概念转向催生产业订单。
算电协同的文件则把"供电"上升为硬性考核：新建智算中心必须搭建专属 110 千伏配电网络，每一万 P 算力强制配比对应容量的长时储能，2027 年算力园区绿电直供比例须达 80% 以上，不达标不予审批开工。过去市场只盯着 GPU，却忽略了大型智算中心用电堪比一座中小城市。
政策底气来自真实需求。中信证券研报测算，中国数据中心"十五五"增量规模达 78.5GW，对应资本开支 10.7 万亿元，算电协同总投资约 2 万亿元、CAGR 约 42%。黑石在年中展望中更称，到 2026 年底其数据中心组合将完成约 1000 亿美元投资，叠加第三方 AI 芯片产能投资，短期 AI 基础设施总投资将达约 3000 亿美元。
张家口已给出样板：秦淮数据投运全国首个算力中心 SST 智能直流供电商业化项目，10KV 交流一步转 800V 直流，供电效率 98.5%，占地减少 50% 以上。优刻得与上海理工则在 WAIC 发布"太空算力"样机，验证深空极端环境下的高密度芯片运行。
从"东数西算"到"算电协同"，政策逻辑一脉相承：先把算力放到电力富集的西部，再用绿电与储能解决供电瓶颈。券商已据此调整评级——润泽科技、数据港因切入 GPUaaS（算力租赁）被首次覆盖并给予买入或中性，润泽规划算力储备超 5GW，被认为是同业最大。说到底，政策不是救市，而是给"真有订单、真有壁垒"的国产算力底座发了一张长期通行证。
核心观点：政策托的是"产业底"不是"题材底"。下周 AI 板块必然剧烈分化——真正进国企采购清单的国产算力底座、液冷温控、AI 安全、工业机器人会估值修复，纯蹭热点无订单的高位小票反弹即减仓窗口。
算力行情的第二增长曲线已经出现：特高压线缆、长时储能、电网智能化将迎来确定性订单。你更看好哪条主线？
2026.07.19