七月初，快手宣布对可灵 AI 实施重组分拆，引入最高 30 亿美元（约 204 亿元人民币）外部投资，投前估值 150 亿、投后约 180 亿美元，腾讯、阿里、百度三家同台入局，34 家投资方共创全球视频大模型最大额融资纪录。可灵 2025 年收入约 11 亿元，今年三月 ARR 已达约 5 亿美元、其中 75% 来自海外，全球用户破亿——它不再是一个内部试验品，而是一张独立作战的底牌。
资本流向最诚实地反映趋势。如今 AI 视频赛道形成清晰的"一超多强"：字节 Seedance 2.0 凭抖音与电商生态拿下超 80% 市占，工作日算力调用量已超过周末，彻底从"娱乐玩具"变成"生产工具"；阿里领投爱诗科技近 29.8 亿元（PixVerse），补齐自身视频生成短板。中小玩家因算力与迭代压力持续出清，赛道从野蛮生长迈入头部博弈，仅剩 3—5 家核心玩家留在牌桌。
价值质变在于：传统广告、电商物料要编导、拍摄、剪辑、后期一整支团队，AI 视频落地后三人小团队即可完成过去十人的工作量，成本断崖式下跌。AI 短剧则是另一面镜子——国内已有超 4000 家 AI 影视公司投身海外短剧，日更上百部，但本土化成为新瓶颈：单部出海 Token 支出普遍超 20 万元、精品达 40 万，爆款率降至 0.5% 以下，从铺货逻辑转向深耕产品。
对想入局的普通人，机会藏在两处：一是 AIGC 线上沙龙里系统学"AI 短剧量产 + 出海本土化"，用 OPC 一人公司接品牌电商视频单；二是借万兴"万剧出海"这类创投计划拿 Token 与算力支持，做工具型而非纯内容型生意。大厂割据时代，内容审美与本地化能力，才是中小玩家最后的护城河。
脑机派对
2026.08.02 · AI前沿观察