8月5日，机器人板块继续走强。中证机器人指数近一周涨幅达7.45%，显著跑赢大盘。科瑞技术、博杰股份10cm涨停，云天励飞涨近5%，大族激光、拓斯达涨超3%。
更关键的信号来自产业端。宇树科技正式启动初步询价，网下申购窗口为8月10日，发行估值约420亿元。据招股书，宇树2025年营收16.99亿元，同比增长332%，人形机器人销售收入占比从2023年的不足2%跳升至51.8%，2025年出货5511台。募投资金主要用于智能机器人模型研发及本体研发，全栈自研路线清晰。
几乎同时，首批“河南造”众擎T800人形机器人在郑州下线。这款身高1.73米、搭载全向环境感知系统的通用人形机器人，可规模化部署于智慧交管、商业服务、工业智造和科研教育等场景。众擎智能制造基地仅用2个月便完成厂房产线建设与调试。
2026具身智能50人论坛夏季峰会披露的数据更有说服力：今年上半年国内具身智能行业融资事件322笔，融资总额达935亿元，同比增长137%。与会专家判断，具身智能正从“讲故事时代”迈入“交付时代”。
资本抢跑、产业狂奔、国家定调三股力量叠加，意味着行业正处在一个产业周期的起点，而不仅仅是短期风口。
但热闹背后也有冷思考。经济日报评论指出，部分公司产品仍停留在展览展示、小规模商用阶段，具备清晰盈利模式的规模化商用案例依旧稀缺。人形机器人行业需在成本、技术、场景等方面找准发力方向。
对创业者来说，机器人时代最赚钱的位置，可能不是造整机，而是做让机器人“有感觉、有力气、会思考”的关键零部件和解决方案。触觉传感器、减速器、灵巧手、具身智能大脑，都是高成长细分赛道。
AI工作室如果想切入这个赛道，可以从数据服务、仿真训练、场景适配三个轻资产方向入手，而不是一开始就重资产押注整机。梅卡曼德创始人邵天兰提出“智能先于形态”的判断，同一套智能系统可以支撑不同形态机器人完成任务，这正是轻资产创业者的机会。
量产元年的另一个标志是地方政府开始扎堆布局。河南、广东、湖南等地相继出台产业支持政策，建设机器人产业园和具身智能创新中心。地方政府的参与，不仅为产业链提供资金和土地，更重要的是提供真实的应用场景和测试环境。
产业从实验室走向工厂的真实加速度，已经肉眼可见。
脑机派对 · 2026.08.05