7月13日，A股上演了一幕极具戏剧性的分裂。一边是三大股指低开低走，深成指重挫3.48%、创业板指跌3.1%，沪深京三市超4600股飘绿、170余只个股跌停，半导体与算力硬件大幅调整；另一边，在光合组织2026智能计算应用大会上，中科曙光宣布中国首个全国产十万卡AI超集群"曙光8000（登峰）"正式落成，并接入国家超算互联网。
同一天，有人恐慌出逃，有人庆祝里程碑。这恰恰是AI基础设施从概念炒作走向硬核实力的缩影——情绪可以一天反转，算力底座却只能一年年堆出来。
事件：十万卡级，从万卡迈向超智融合
曙光8000（登峰）位于郑东新区的核心节点，是国内首个十万卡级超智融合算力资源池，标志着AI基础设施建设从万卡级迈向十万卡级部署阶段。此前一天，国家超算互联网核心节点也正式上线运行。据中国信通院数据，2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%，预计全年突破2600亿元。
数据支撑：需求417% vs 供给128%
真正紧张的，是供需剪刀差。一季度国内AI算力需求同比大增417%，而供给增速仅128%。国家数据局数据显示，中国日均Token调用量从2024年初的1000亿，飙升至今年3月的140万亿，两年增长超千倍。政策端同样加码："十五五"将算力网纳入"六张网"战略性基础设施，2026年相关投资规模超7万亿元。
深度分析：Meta的"双向运动"启示
一周前Meta对外出租闲置算力，引发"算力过剩"恐慌，英伟达应声跌超5%；一周后Meta又宣布在加拿大建1GW数据中心、投资约90亿美元，9月投产自研AI芯片Iris。先放水再蓄水，说明算力不是标准商品——同一批GPU，在不同运营模式下价值天差地别。
核心观点
短期股价波动是情绪，长期算力缺口是现实。当需求增速是供给的三倍，任何一次暴跌都可能是建设者的黄金坑。国产算力的"Plan B"韧性，正在被重新定价。
收尾引导
面对4600股飘绿，你是选择跟随情绪离场，还是盯着十万卡集群这样的硬指标逆势布局？
2026.07.13