11月12日，百度世界2026开幕式。李彦宏在台上讲AI芯片时给了一个判断：过去算力需求以训练为主，现在训练与推理并重，智能体应用的规模化带动了推理计算需求大爆发，「推理将成为AI芯片长期持续增长的主要推动力」。
同一天，昆仑芯把未来两年的产品节奏一次性摊开在了台下。
两代芯片的排期
官方披露的排期是：M100已如期上市，主打极致性价比；旗舰款M300明年推出，在算力、存储、互联等多个维度实现全方位能力跃升。到2028年，基于全新N架构的多颗芯片推向市场，匹配差异化应用场景。
李彦宏说，昆仑芯是百度十多年坚持投入的结果，商业价值正获得越来越广泛的认可。
超节点这件事
比单芯片更值得看的是系统级产品。百度智能云当天发布天池1024卡超节点，计划2027年正式上市。
官方口径的参数：光引擎技术让数据实现光互连传输，互联带宽较上一代提升3倍；G1.5显存加速柜使长上下文推理性能提升2倍；G3.5 KV Cache加速柜在缓存命中的多轮对话场景下，把首Token等待时间降低90%、吞吐提升7倍。
单套超节点可支撑5万亿参数模型的训练，具备高扩展性，单套可拓展到万卡规模；通过新一代HPN架构升级，最大可搭建50万卡超节点集群。目前天池超节点已在全国多地进行千柜级部署，实现全栈国产化，百度已累计交付30余个昆仑芯集群。
为什么押推理
李彦宏的判断背后，是负载结构的变化。训练是集中式的大工程，项目集中、投入门槛高；推理却嵌在每一次对话、每一次智能体调用里——请求更碎片化，波峰波谷并存，更看重时延、并发和单次成本。
对芯片厂商来说，这意味着竞争的锚点变了：不再只看纸面峰值算力，而要看在实际模型、实际并发、实际成本约束下，能不能给出稳定可复制的交付。推理需求也不是一次性的建设高峰，而是伴随应用渗透持续扩张的日常消耗。
这也解释了为什么超节点先于旗舰芯片亮相：智能体时代的竞争，比的是整个机柜的系统能力，不是单颗芯片的参数表。
百度集团执行副总裁、百度智能云事业群总裁沈抖的表态是，百度智能云正在重新组织产品和服务，形成覆盖智能体基础设施和算力基础设施的全栈AI云。
国产AI芯片过去两年比的是流片和参数。2027年的窗口里，要比的会是软件生态、系统交付和供应链协同——M300能不能按期上市，是最直观的第一道题。
免责声明：产品节奏以厂商后续正式发布为准，本文不构成任何投资建议。