8月8日，21世纪经济报道统计本周A股主力资金流向：净流入居前的板块为光通信（天孚通信+56.49亿、周涨34.89%）、AI算力（工业富联+55.07亿）、PCB（胜宏科技+49.21亿、周涨47.16%），生益科技、光迅科技、亨通光电均超27亿。另一面，长鑫科技净流出65.28亿居首，中际旭创净流出30亿，比亚迪、宁德时代各净流出超21亿。资金正在从新能源和高位存储切向算力硬件。
这条资金流向数据背后，是A股AI产业链投资逻辑的一次主线切换。
过去半年，AI板块的风格切换已经经历了两个阶段。第一阶段是"从造AI到用AI"，资金从算力芯片切向AI应用，传智教育八连板、新开普20cm涨停是典型信号。第二阶段是"从概念到订单"，随着中报业绩密集披露，资金不再为纯题材买单，而是追问真实订单和产能释放。本周光通信、AI算力、PCB三大板块获得主力净流入，核心逻辑是AI服务器订单持续落地、中报业绩向好，资金集中流入有业绩支撑的硬件端。
更值得关注的是资金流出的方向。长鑫科技净流出65亿居首，说明高位存储芯片面临获利了结压力。比亚迪和宁德时代各净流出超21亿，反映新能源赛道资金持续外迁。这种"从新能源切向算力硬件"的风格切换，不是短期波动，而是产业逻辑的结构性调整——当AI算力需求确定性增长，而新能源产能过剩预期未消，资金的配置方向会持续向算力产业链倾斜。
从投资视角看，本周资金流向传递出三个操作信号。第一，AI算力硬件的行情没有结束，但已从"普涨"进入"分化"阶段，不是所有算力公司都能同步受益，需要筛选有真实订单和产能释放能力的标的。第二，人形机器人产业链正在被世界机器人大会等事件催化，减速器、伺服电机等零部件环节的订单逐步落地，短线情绪爆发力较强。第三，新能源板块的资金流出可能持续，短期内不宜逆势抄底，需等产能出清信号明确后再考虑配置。
对普通投资者来说，当前处于中报密集披露期，板块轮动快，切忌追高。短线爆发力板块波动大，单只标的仓位不宜过重。冲高不恋战，分批止盈，保留部分现金应对震荡——这是当前市场环境下最务实的操作纪律。值得关注的是，多家基金管理人已上报创业板算力基础设施ETF和创业板金融科技ETF，说明机构资金正在为算力赛道搭建被动配置工具，这将进一步强化算力硬件的资金流入趋势。而上海8月5日发布的《促进民营经济发展"十五五"规划》提出到2030年民营经济研发费用超5000亿元，鼓励民企通过"揭榜挂帅"攻关关键技术，也为AI算力产业链的民营企业提供了政策红利窗口。
脑机派对
2026.08.08